2020按揭市场回顾与展望

回顾2020年，在疫情影响下楼市仍然算平稳，相信是与2019年10月推出的林郑PLAN有关。

政府于2019年10月放宽600至1000万元物业的按揭成数，换楼链推动，截至2020年12月21日的数据显示，600万元至1000万元的二手住宅成交按年大升约55 %！而根据按保公司截至11月的数据显示，首11个月取用按保宗数，按年升约1.24倍，至16,857宗，当中有85%是二手成交，可见二手成交的增幅与新按保的放宽有很大的关联。另外，年内因着疫情推出供息不供本的计划，相信都对楼市有稳定的作用。

虽然楼价无受疫情影响大跌，不过失业率升，银行按揭取态是审慎了，年中银行多次上调按息，部分大银行H按息一度升至H+1.5%，更一度把细额按揭及转按的现金回赠减至零。不过，为减低疫情对经济影响，各国央行相继开水喉之下，资金流入本港，令到自4月起，银行结余开始上升，至10月时升至逾4,500亿元的历史新高水平，并且维持至今。在银行水浸下，与楼按相关的1个月拆息11月曾低见0.1%，创出十年新低。部分银行于年底，又再下调按息至H+1.3%，现金回赠回升至0.8-1%。

针对疫情影响对中小企及商家的影响，政府于8月及11月，先后放宽非住物业按揭成效及撤销非住宅物业业双倍从价印花税。在11月，政府同时宣布定息计划延长一年兼减息，10年期定按息低见1.99％。不过，同期拆息低企，实际按息大约在1.5%水平，预料定息按揭吸引力仍然不及H按，料明年H按仍然会是主流。

展望2021年，相信在疫情缓和，及银行要「跑业绩」之下，首季银行或有机会微微下调按息，现金回赠亦有望季度性增加，如要转按2021年上半年较大机会争取到更低息及高回赠的优惠。我们亦预计在资金充裕下，明年上半年，1个月拆息仍会维持在0.1%-0.4%的水平，即实际按息在1.4%至1.7%的水平。